지정학적 리스크, 금융 안정성의 최대 위협으로 부상

지정학적 리스크가 글로벌 금융 시스템 불안 요인으로 급부상하며, 전 세계 투자 환경과 경제 안정성을 위협하고 있습니다. 영란은행(Bank of England)의 2026년 상반기 시스템 리스크 설문조사는 이러한 불안이 금융 전문가들에게 얼마나 심각하게 인식되고 있는지 확인할 수 있는 주요 지표입니다. 영란은행은 2026년 1월 19일부터 2월 16일까지 57개 금융 기관을 대상으로 설문조사를 실시했습니다.

조사 결과에 따르면 응답자의 95%가 지정학적 리스크를 영국 금융 시스템에 대한 5대 주요 위협 중 하나로 꼽았으며, 이는 2025년 하반기 조사 대비 10%포인트 증가한 수치입니다. 이는 설문조사 역사상 최고치를 기록한 것으로, 지정학적 리스크가 금융 안정성을 위한 최우선 과제로 떠올랐음을 보여줍니다. 응답자 95%라는 높은 수치는 단순히 숫자에 그치지 않습니다.

특히 최근 몇 년간 세계 각지에서 발생한 여러 정치적·군사적 갈등과 경제적 대립 상황이 이러한 불안을 더욱 심화시키는 원인으로 꼽히며, 국제 금융 환경에 큰 악영향을 미치고 있습니다.

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러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되면서 유럽 금융 시장이 지속적으로 압박받고 있으며, 미국과 중국 간의 긴장 관계도 세계 주요 시장에 불확실성을 가중시키고 있습니다. 영란은행의 보고서는 시민들의 저축과 대출, 금융 시스템 전반에 걸쳐 이러한 지정학적 위기가 어떻게 치명적인 충격을 가할 수 있는지 경고하고 있습니다. 지정학적 긴장은 에너지 가격 변동성, 무역 경로 차단, 금융 제재 등 다양한 경로를 통해 금융 시장에 영향을 미칩니다.

이로 인해 은행들은 자산을 안정적으로 보호하기 위해 이전보다 더 큰 유동성을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 응답자들은 지정학적 리스크를 가장 관리하기 어려운 위험이자 가장 발생 가능성이 높은 위험으로 평가했습니다.

이와 함께 사이버 공격이 금융 시스템의 두 번째 주요 위협으로 떠오르고 있음이 확인되었습니다. 응답자의 82%는 금융 기관들이 점점 더 디지털화되는 환경 속에서 사이버 공격을 큰 위협으로 인식하고 있다고 답했습니다.

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사이버 공격 역시 지정학적 리스크와 함께 가장 관리하기 어렵고 발생 가능성이 높은 위험으로 지목되었습니다.

사이버 공격과 인공지능 위험의 급부상

특히 디지털 인프라에 의존하는 오늘날의 금융 시장에서 사이버 공격으로 인한 손실은 곧 신뢰성의 위기로 이어질 수 있습니다. 최근 몇 년간 대형 금융회사를 겨냥한 랜섬웨어 사건들은 수백만 달러에 달하는 비용을 초래하며 이러한 위협이 재정적 손실뿐 아니라 기업 평판에도 치명적인 영향을 줄 수 있음을 보여주었습니다. 금융 시스템 전체를 겨냥한 공격도 증가하고 있으며, 단일 금융기관에서 발생한 사이버 공격이 지역적 또는 글로벌 금융 위기로 확대될 가능성은 점점 높아지고 있습니다.

더욱 주목할 만한 점은 인공지능(AI)과 같은 신흥 기술의 부상이 가져오는 새로운 위험입니다. 영란은행의 조사에서는 응답자의 32%가 AI 관련 리스크를 영국 금융 시스템의 5대 주요 위협 중 하나로 언급했습니다.

이는 2023년 상반기 이후 꾸준히 상승하는 추세로, 금융 생태계에서 AI의 역할이 확대됨에 따라 발생하는 예기치 못한 부작용들에 대한 경각심이 커지고 있음을 보여줍니다.

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AI 관련 위험은 가장 관리하기 어려운 위험 중 하나로도 지목되었습니다. AI 알고리즘을 활용한 초고속 거래 시스템은 시장 변동성을 증폭시킬 가능성이 있습니다. AI 기술이 잘못 활용되거나 해킹당할 경우, 금융 기관 내부 데이터 유출, 자율적인 거래 알고리즘 오작동, 편향된 의사결정 등 심각한 문제를 낳을 수 있습니다.

특히 여러 금융기관이 유사한 AI 모델을 사용할 경우, 시장 충격 시 동일한 방향으로 반응하여 시스템적 위험을 증폭시킬 수 있다는 우려도 제기되고 있습니다. 한편, 이번 조사에서는 긍정적인 신호도 발견되었습니다. 영국 경제 침체와 관련된 위험은 응답자의 47%가 언급하는 데 그쳤으며, 이는 2025년 상반기 대비 14%포인트 감소한 수치입니다.

이는 영국 경제에 대한 금융 전문가들의 전망이 다소 개선되었음을 시사합니다. 그러나 지정학적 리스크와 기술적 위협의 급증은 여전히 금융 안정성에 대한 주요 도전 과제로 남아 있습니다.

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국제 사회에서 지정학적 리스크와 AI 및 기술적 위협이 더욱 대두되는 이유는 복합적인 글로벌 문제라고 할 수 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 국가 간 군사 분쟁 외에도, 대만을 둘러싼 미국-중국 간의 긴장감, 중동 지역의 불안정성, 신흥 경제국과 선진국 간의 불평등 확대 등이 주요 요인으로 지목됩니다. 또한 글로벌 공급망 의존도가 높아지면서 국가 간 분쟁이 단지 외교적 문제에 머무르지 않고 금융 및 무역 시장에서의 리스크로 직결되고 있습니다.

한국 경제와 금융시장에 미치는 시사점

전문가들은 이러한 변화의 파도 속에서 국가와 금융 기관들이 더욱 철저한 준비 태세를 갖춰야 한다고 조언합니다. 세계 경제가 점점 더 복잡하게 얽히고설키는 가운데, 한 지역의 지정학적 갈등이 다른 지역의 금융 시스템에 직접적인 영향을 미칠 가능성은 더욱 높아졌습니다. 또한 금융 자산의 디지털화가 증가하며 사이버 공격 가능성은 기하급수적으로 확대되고 있습니다.

그렇다면 이러한 복합적인 리스크는 어떻게 관리되어야 할까요?

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이번 영란은행 설문조사에서 드러난 바에 따르면 금융 당국은 지정학적 리스크, 사이버 위협, AI 관련 위험을 개별적으로 다루기보다는 통합적인 전략을 수립해야 합니다. 지정학적 긴장이 사이버 공격의 빌미가 될 수 있고, AI 시스템이 이러한 위협을 증폭시킬 수 있다는 점에서 각 위험 요소들은 상호 연결되어 있기 때문입니다. 영란은행을 비롯한 주요 중앙은행들은 스트레스 테스트 강화, 사이버 보안 프레임워크 개선, AI 거버넌스 구축 등 다각적인 대응 방안을 모색하고 있습니다.

금융기관들 역시 리스크 관리 체계를 재정비하고, 시나리오 기반 위기 대응 훈련을 강화하며, 국제 협력을 통한 정보 공유 체계를 구축하는 등 선제적 대응에 나서고 있습니다. 이번 설문조사 결과는 금융 시스템이 직면한 위협의 성격이 근본적으로 변화하고 있음을 보여줍니다.

전통적인 경제적 위험 요인을 넘어서 지정학적 갈등, 사이버 위협, 신흥 기술이 새로운 주요 리스크로 부상했습니다. 금융 당국과 금융기관들은 이러한 변화에 신속하고 효과적으로 대응하기 위해 리스크 관리 역량을 지속적으로 강화해야 할 것입니다. 특히 95%라는 역사상 최고 수준의 지정학적 리스크 인식은 현재 글로벌 금융 환경이 얼마나 불확실하고 위험한지를 여실히 보여주고 있습니다.

박지영 기자

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[참고자료]

bankofengland.co.uk